Криптовалютные трейдеры находятся в напряжении, поскольку в эту пятницу на Deribit истекает срок действия цифровых активов на сумму более 17 миллиардов долларов, включая более 14,5 миллиардов долларов, связанных с Биткойном. Это развитие событий может существенно повлиять на краткосрочное движение цен.
Масштаб истечения срока действия на этой неделе привлек внимание всего рынка, и аналитики предупреждают, что он достаточно велик, чтобы повлиять на спотовые цены.
Опционные контракты дают трейдерам право, но не обязанность, покупать Биткойн по заранее определенной цене. По мере приближения срока истечения трейдеры обычно решают, исполнять ли эти контракты, переоформлять их или позволить им истечь.
Этот процесс принятия решений часто приводит к резким ценовым колебаниям, поскольку позиции быстро корректируются. Дэниел Рейс-Фария, генеральный директор ZeroStack, описал это событие как «огромное», отметив, что истечение срока действия такого масштаба исторически влияло на направление цены Биткойна.
Крупные истечения опционов, как правило, вносят волатильность на рынок. Трейдеры, закрывающие или перепозиционирующие свои ставки, могут создать внезапное давление на покупку или продажу.
В предыдущих циклах крупные истечения срока действия иногда совпадали с рыночными спадами. Однако этот исход не гарантирован. Маркет-мейкеры могут вмешаться, чтобы стабилизировать движение цен, управляя ликвидностью и продавая опционные премии, что может ослабить экстремальные движения.
Тем не менее, при таком большом номинальном объеме, истекающем одновременно, неопределенность остается высокой.
Истечение срока действия на этой неделе происходит на фоне напряженной геополитической обстановки, что еще больше усложняет перспективы Биткойна.
Крайний срок совпадает с ключевым поворотным моментом, установленным президентом США Дональдом Трампом в отношении Ирана. Трамп недавно отложил потенциальные удары по иранской энергетической инфраструктуре, сигнализировав о прогрессе в переговорах, хотя Иран отрицает какие-либо переговоры.
Это совпадение по времени имеет большое значение. По словам главного коммерческого директора Deribit Жан-Давида Пинье, геополитические события уже сыграли роль в недавнем движении цены Биткойна. Биткойн восстановился до $71 000 после новостей об отсрочке военных действий, отражая, насколько актив стал чувствительным к мировым событиям.
Несмотря на продолжающуюся волатильность, Биткойн продемонстрировал относительную устойчивость. С конца февраля, когда напряженность обострилась после военных действий с участием США и Израиля, актив вырос примерно на 8%.
Интересно, что Биткойн, по крайней мере в краткосрочной перспективе, превзошел золото как воспринимаемый актив-убежище. Аналитики предупреждают о потенциальном «всплеске волатильности», поскольку истечение срока действия опционов и геополитический крайний срок совпадают в один день.
Пинье отметил, что это редкое совпадение может усилить рыночные реакции, создав то, что он описал как локальный всплеск волатильности.
В конечном итоге, пятница может стать определяющим моментом для краткосрочной траектории Биткойна, поскольку как механизмы рынка деривативов, так и мировая политика сходятся, формируя движение цен.
