Doha Bank завершил выпуск цифровых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, которые были мгновенно урегулированы на инфраструктуре распределенного реестра Euroclear, подчеркнув, что регулируемые системы DLT, а не публичные блокчейны, становятся предпочтительными для институционального токенизированного долга.
Катарский кредитор разместил свои цифровые векселя на Международном рынке ценных бумаг Лондонской фондовой биржи, добившись урегулирования в тот же день через Цифровую рыночную инфраструктуру Euroclear, разрешенную платформу DLT, управляемую центральным депозитарием ценных бумаг.
Standard Chartered выступил единственным глобальным координатором и единственным аранжировщиком сделки, руководив структурированием, исполнением и распространением цифровых облигаций Doha Bank на сумму 150 миллионов долларов.
Растущее число банков и регуляторов на Ближнем Востоке и в Азии внедряют разрешенные платформы распределенного реестра (DLT) для выпуска цифровых облигаций, чтобы обеспечить нормативный контроль. Между тем, выборочные случаи использования, такие как токенизированные структурированные векселя DBS на Ethereum, показывают, что публичные блокчейны также используются там, где доступ инвесторов, программируемость и дизайн рынка делают открытость жизнеспособной.
«Дебютный выпуск цифровых облигаций Doha Bank подчеркивает реальную эффективность, которую передовая цифровая инфраструктура обеспечивает для рынков капитала, и растущий аппетит наших клиентов к этой возможности и исполнению следующего поколения», — заявил Салман Ансари, глобальный руководитель отдела рынков капитала банка, в пресс-релизе.
Разработан для регулируемых рынков
В отличие от публичных блокчейнов, которые являются открытыми сетями, DLT Euroclear разработан для регулируемых рынков капитала, предлагая контролируемый доступ, юридическую окончательность и интеграцию с существующими системами хранения и расчетов.
Такая структура позволяет эмитентам получить выгоду от токенизации, такой как расчеты T+0 и автоматизированный учет, сохраняя при этом совместимость с международными рыночными стандартами и требованиями институциональных инвесторов.
«Эта транзакция демонстрирует, что выполнение и расчет в тот же день достижимы посредством нейтральной, регулируемой инфраструктуры DLT, которая соответствует установленным рыночным стандартам — сокращая трение и время при сохранении уровня уверенности, ожидаемого эмитентами и инвесторами», — сказал Себастьян Данлуа, главный операционный директор Euroclear.
Транзакция является частью более широких региональных усилий по модернизации инфраструктуры рынков капитала, а не по созданию параллельных крипто-нативных систем.
Orion, разработанный HSBC, использовался для суверенных и корпоративных цифровых облигаций в Гонконге, материковом Китае и на Ближнем Востоке, и предназначен для прямой интеграции с существующей пост-торговой инфраструктурой, такой как Euroclear, Clearstream и Центральный денежный рынок Гонконга.
Такая интероперабельность позволяет эмитентам достигать более быстрых расчетов и учета в цепочке, сохраняя при этом хранение, листинг и доступ инвесторов, закрепленные в знакомых рыночных структурах.
Onyx, теперь представленный под брендом платформы JPMorgan Kinexys, выполняет аналогичную роль для долга, выпущенного банками, и коммерческих бумаг, обеспечивая сквозное выпуск и почти мгновенное урегулирование с использованием токенизированных денежных средств.
Standard Chartered заявил, что сделка отражает растущий спрос клиентов на цифровые выпуски.
В совокупности эта сделка дополняет растущий объем выпусков цифровых облигаций на Ближнем Востоке и в Азии, где банки и регуляторы неуклонно переводят токенизацию из пилотных проектов на реальные рынки, встраивая DLT в существующую инфраструктуру рынков капитала, а не переизобретая ее.
