В условиях продолжающегося шатдауна федерального правительства сохраняется нехватка официальной экономической статистики, в том числе важнейшего ежемесячного отчета по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls Report), который играет большую роль в формировании денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Таким образом, повысился статус некоторых менее отслеживаемых отчетов, и по крайней мере один из них подает серьезный тревожный сигнал для рынка труда.
Речь идет о ежемесячном отчете о сокращении рабочих мест от фирмы Challenger, Gray & Christmas, занимающейся аутплейсментом. Данные за октябрь, опубликованные в четверг утром, показали 153 074 увольнения за прошлый месяц — это почти в три раза больше, чем в октябре 2024 года, и самый высокий показатель за любой октябрь с 2003 года.
«Это происходит на фоне внедрения ИИ, снижения потребительских и корпоративных расходов, а также роста затрат, что приводит к ужесточению контроля и замораживанию найма», — заявил Challenger. «Тем, кого увольняют сейчас, становится труднее быстро найти новую работу, что может привести к дальнейшему ослаблению рынка труда».
Если взглянуть на общую картину, то она выглядит не менее мрачной: с начала года количество сокращенных рабочих мест превысило 1 миллион, что на 65% больше, чем год назад, и является самым высоким показателем с момента паники, вызванной Covid в 2020 году.
Октябрьские показатели найма также выглядят слабо: планы по найму на месяц составили всего 372 520 человек, что является самым низким числом с тех пор, как Challenger начал отслеживать эти данные в 2012 году.
Криптовалютные рынки продолжают приходить в себя после «ястребиного» сюрприза ФРС на прошлой неделе, когда центральный банк снизил свою базовую ставку (как и ожидалось), но председатель Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции заявил, что участники рынка сильно ошибаются, предполагая еще одно снижение ставки в декабре.
С тех пор ряд спикеров ФРС последовали его примеру, причем по крайней мере двое заявили, что, если бы это зависело от них, они бы даже не стали снижать ставки на прошлой неделе.
Эта новость, несомненно, стала одним из факторов, способствовавших падению криптовалют за последние восемь дней: курс биткойна BTC$101,047.75 упал ниже 100 000 долларов, прежде чем утром немного восстановиться до 103 000 долларов.
Да, инфляция была одной из проблем ФРС, но оживившиеся «ястребы» также предполагают, что рынок труда находится в хорошем состоянии и, следовательно, не нуждается в денежно-кредитном стимулировании. Пауэлл также обстоятельно отметил, что правительственный шатдаун и отсутствие официальной статистики означают, что центральный банк в значительной степени действует вслепую, пытаясь расшифровать экономику.
Реакция ФРС на шокирующие данные Challenger сегодня будет интересной. Пока же традиционные рынки не ждут. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на шесть базисных пунктов до 4,10%, а рыночные ожидания снижения ставки ФРС в декабре выросли с 60% в начале недели до 69%.
