Федеральная резервная система вернулась к смягчению денежно-кредитной политики после десяти месяцев выжидательной позиции по экономике США.
В ходе широко ожидаемого шага в среду центральный банк США снизил диапазон своей эталонной процентной ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до 4-4,25% — самого низкого уровня с декабря 2022 года, что председатель ФРС Джером Пауэлл назвал «снижением в целях управления рисками».
ФРС признала, что экономический рост в первой половине года «замедлился», а рынок труда «затормозил». Это замедление, по словам Пауэлла на пресс-конференции, в основном связано с изменениями в иммиграции. Тем не менее, по его словам, широкой поддержки более значительного снижения не было, и ФРС правильно поступила, выждав с понижением ставок, и не будет спешить с более агрессивным снижением.
Это решение последовало за растущими признаками того, что рынок труда США начал решительно ослабевать, последним из которых стал августовский отчет о занятости, показавший создание всего 22 000 рабочих мест в экономике и рост уровня безработицы до 4,3% — самого высокого показателя с 2021 года.
«На ФРС оказывается давление, чтобы она склонялась к более мягкой политике, и любой преемник Пауэлла, вероятно, будет выступать за более быстрое и глубокое снижение ставок», — сказал Крис Райн, руководитель отдела стратегий активных жидких инвестиций в Galaxy. «Хотя рисковые активы в значительной степени учли это снижение, обновленная точечная диаграмма соответствует недавним прогнозам продавцов, указывая на дальнейшее снижение на 50 базисных пунктов».
Наряду с этими данными, пересмотр отчетов за предыдущие месяцы показал, что было создано значительно меньше рабочих мест, чем предполагалось ранее.
К этому добавилось политическое давление в виде неоднократной критики со стороны президента Трампа нерешительности ФРС действовать в условиях, как он настаивает, снижающейся инфляции. Пауэлл заявил на пресс-конференции в среду, что ФРС «твердо намерена сохранять [свою] независимость».
В минуты после снижения ставки цена биткойна BTC$116,183.54 выросла примерно на 1%, прежде чем уступить свои позиции. В настоящее время она снизилась примерно на 1,5% с момента принятия решения, торгуясь по цене $115,092.
Крупные фондовые индексы США — которые в течение нескольких недель перед шагом ФРС неоднократно обновляли свои рекорды — также ненадолго выросли на этой новости, но позже резко упали. Золото продемонстрировало схожую динамику.
«Точечные диаграммы склонялись к более мягкой политике, сигнализируя о готовности ФРС ускорить темпы смягчения, если этого потребуют условия», — сказал Мэтт Мена, стратег по криптоисследованиям в 21Shares. «Этот риск переоценки теперь выходит на первый план, создавая асимметричную ситуацию для Биткойна. Хотя сегодняшнее снижение на 25 базисных пунктов стало искрой, именно путь, подразумеваемый точками, а не само снижение, может подготовить почву для того, чтобы Биткойн бросил вызов новым максимумам к концу года».
Взгляд на точечную диаграмму ФРС показывает, что Комиссия разрывается в отношении того, как сложится оставшаяся часть года. Небольшое большинство участников Комитета по открытым рынкам (FOMC) полагают, что в этом году может произойти еще два снижения ставок.
Семь из 19 участников считают, что ставки останутся стабильными в течение года.
ОБНОВЛЕНИЕ (17 сентября, 18:18 UTC): * Добавлены прогнозы точечной диаграммы и обновление рынков вместе с комментариями. *
ОБНОВЛЕНИЕ (17 сентября, 18:39 UTC): * Добавлены цитаты о рынках. *
ОБНОВЛЕНИЕ (17 сентября, 18:45 UTC): * Добавлены цитаты председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. *
