Шведская инвестиционная фирма Hilbert Group (HILB), специализирующаяся на алгоритмической торговле на рынке криптовалют, приобрела платформу высокочастотной торговли Enigma Nordic за 32 миллиона долларов.
Эта сделка предоставит Hilbert доступ к собственной торговой системе Enigma, которая реализует рыночно-нейтральные стратегии на глобальных криптовалютных биржах, говорится в пресс-релизе компаний.
Enigma заявила, что с начала 2025 года обработала объем торгов более 50 миллиардов шведских крон (около 5,4 миллиарда долларов) и сообщает о коэффициенте Шарпа выше 3,0 — показателе, который, по утверждению фирмы, «редко достигается в масштабируемых, рыночно-нейтральных стратегиях с цифровыми активами по всему миру».
Хотя объем торгов в 5,4 миллиарда долларов указывает на высокую активность, он сам по себе не гарантирует прибыльности. Стратегии высокочастотной торговли часто требуют огромного оборота для получения небольших маржинальных прибылей. Кроме того, такие стратегии часто сталкиваются с так называемым « распадом альфы », когда доходность со временем снижается из-за неэффективности использования капитала.
Hilbert Group, похоже, смягчает эти риски с помощью оговорок, связанных с производительностью. Сделка включает 7,5 миллиона долларов в виде вновь выпущенных акций Hilbert и до 17,5 миллиона долларов в виде бонусов, зависящих от результатов, из которых 10 миллионов долларов будут выплачены наличными.
Для получения полной суммы бонуса стратегии Enigma должны принести 40 миллионов долларов чистой прибыли. Акции, выданные основателям Enigma, подлежат трехлетнему периоду блокировки.
Генеральный директор Hilbert Барнали Бисвал заявил, что приобретение укрепляет возможности фирмы по предложению систематических крипто-продуктов институциональным инвесторам.
«Enigma предлагает как передовые технологии, так и предпринимательскую команду с подтвержденным опытом создания и масштабирования публичных компаний, — сказал Бисвал. — Их рыночно-нейтральные стратегии демонстрируют очень высокие коэффициенты Шарпа и естественным образом дополняют нашу собственную количественную платформу».
Hilbert планирует интегрировать платформу в свои хедж-фонды и проп-трейдинговый отдел, а новые инвестиционные продукты ожидаются к запуску в ближайшие кварталы.
Подразделение по управлению активами Hilbert Group, Hilbert Capital, в прошлом году начало управлять хедж-фондом, номинированным в биткойнах, с первоначальным капиталом в 200 миллионов долларов.
