По мере начала последнего квартала 2025 года инвесторы вступают в исторически благоприятный период для криптовалютных рынков — особенно для биткоина BTC$112,873.59, который с 2013 года демонстрирует среднюю доходность в 4 квартале в размере 79%.
Согласно новому отчету CoinDesk Indices, этой тенденции могут способствовать несколько факторов, включая смягчение денежно-кредитной политики, стремительное внедрение институциональными инвесторами и новый регуляторный импульс в США.
Обстановка стремительно меняется. Последнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системой привело ставки к самому низкому уровню почти за три года, создав условия для более широкого настроения «риск на». Институциональные инвесторы агрессивно отреагировали в 3 квартале: спотовые биткоин- и эфириум- ETH$3,818.39 ETF в США привлекли совокупные притоки более 18 миллиардов долларов, в то время как публичные компании теперь владеют более 5% от общего предложения биткоина.
Альткоины также добились успехов: более 50 зарегистрированных компаний теперь держат на своих балансах токены, отличные от BTC, 40 из которых присоединились только в прошлом квартале.
Биткоин завершил 3 квартал ростом на 8%, закрывшись на отметке 114 000 долларов, во многом благодаря казначейскому внедрению среди публичных компаний. Учитывая ожидания дальнейшего снижения ставок и растущий интерес к биткоину как к средству хеджирования от обесценивания валюты, CoinDesk Indices ожидает, что импульс этого актива сохранится до конца года.
Но на этот раз биткоин делит внимание. Эфириум вырос на 66,7% в 3 квартале, достигнув нового исторического максимума около 5000 долларов. Этот рост был обусловлен накоплением казначейских активов и потоками ETF, но будущие прибыли могут зависеть от обновления Fusaka в ноябре, направленного на повышение масштабируемости и эффективности сети. В случае успеха это может укрепить роль эфириума как основы для финансовой деятельности в сети, особенно в «низкорисковых» DeFi.
Solana SOL$185.63 продемонстрировала квартальный рост на 35% благодаря крупномасштабным корпоративным закупкам и рекордным доходам экосистемы. С запуском новых биржевых продуктов и обновлением Alpenglow в процессе разработки Solana позиционирует себя как высокопроизводительный уровень для децентрализованных приложений, что находит отклик у институциональных инвесторов, ищущих пропускную способность и экономическую эффективность.
Между тем, XRP продемонстрировала прирост с начала года почти на 37%, чему способствовала юридическая ясность после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Ripple отозвали апелляции по их затяжному делу. Инвесторы внимательно следят за глобальным расширением стейблкоина Ripple RLUSD. Быстрый рост стейблкоина может привлечь больше DeFi-протоколов к XRP Ledger, углубляя полезность XRP.
ADA$0.6575 выросла на 41,1% в 3 квартале, опередив нескольких своих конкурентов. Хотя активность в сети остается относительно скромной, постоянный рост использования стейблкоинов, объемов деривативов и активности DEX создал более стабильную основу для потенциального расширения. Предстоящее решение по спотовому ADA ETF может стать поворотным моментом для институционального внедрения.
Более широкая тенденция также очевидна в показателях индекса. CoinDesk 20 Index, который отслеживает 20 наиболее ликвидных и торгуемых цифровых активов, вырос более чем на 30% в 3 квартале, опередив биткоин. CoinDesk 80 и CoinDesk 100, отслеживающие активы средней и малой капитализации, также показали сильную доходность, отражая растущий интерес во всем спектре рыночной капитализации.
Заглядывая вперед, одобрение общих стандартов листинга для криптовалютных ETF и появление ETP на основе мультиактивов и стейкинга могут еще больше ускорить притоки. Для трейдеров 4 квартал представляет собой уникальное сочетание: благоприятная макроэкономическая среда, углубление институционального участия и возобновление интереса к альткоинам.
