Материнская компания криптобиржи Kraken Payward согласилась приобрести платформу цифровых деривативов Bitnomial за сумму до 550 миллионов долларов в рамках сделки с оплатой наличными и акциями, оценивающей компанию в 20 миллиардов долларов, как говорится в пресс-релизе, эксклюзивно предоставленном CoinDesk.
Bitnomial, основанная более десяти лет назад, является первой крипто-нативной платформой, получившей все три лицензии, необходимые для ведения полномасштабного бизнеса деривативов в США. Она имеет разрешения на работу в качестве назначенного контрактного рынка, клиринговой организации по деривативам и фьючерсной комиссии. Приобретение фактически сокращает для Payward годы регуляторного развития по мере расширения ее присутствия в США.
Хотя Kraken отстает от таких платформ, как OKX, Bybit и Coinbase (COIN) по объемам спотовой торговли, она остается крупным игроком на рынке криптодеривативов.
Kraken — это базирующаяся в США криптовалютная биржа, где пользователи могут покупать, продавать и торговать цифровыми активами, такими как биткоин BTC$76,966.32 и эфир (ETH), используя фиатные деньги или криптовалюту. Компания расширила спектр услуг, включив в него деривативы, стейкинг и кастодиальные услуги, позиционируя себя как более полнофункциональная торговая платформа, выходящая за рамки простого розничного приложения.
«Форма рынка определяется его клиринговой инфраструктурой, а не фронтендом», — сказал согенеральный директор Payward Арджун Сети, указывая на крипто-нативное урегулирование, обеспечение и круглосуточную торговлю Bitnomial как на ключевые элементы стратегии.
Активность сделок в криптосекторе начала набирать обороты после продолжительного спада, поскольку компании стремятся консолидировать возможности и укрепить инфраструктуру после лет рыночной волатильности и регуляторного надзора.
Более крупные, лучше капитализированные игроки все чаще нацеливаются на приобретения, которые заполняют стратегические пробелы, такие как кастодиальные услуги, деривативы или соблюдение нормативных требований, вместо того, чтобы гнаться за ростом любой ценой. В то же время, заниженные оценки создали возможности для покупателей, в то время как более мелкие стартапы, сталкивающиеся с ограничениями финансирования, более открыты к приобретению, что создает предпосылки для более прагматичной фазы консолидации отрасли.
Kraken наращивает мощности в преддверии запланированного первичного публичного размещения акций (IPO). Payward заявила, что конфиденциально подала черновик формы S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 19 ноября прошлого года.
Однако CoinDesk сообщал в прошлом месяце, что компания приостановила планы IPO из-за сложных рыночных условий. По данным источников, компания по-прежнему рассматривает возможность IPO, но, вероятно, не до тех пор, пока рыночные условия не улучшатся.
В последние годы Kraken придерживалась относительно целенаправленной, но все более стратегической стратегии слияний и поглощений, ориентированной на расширение за пределы чистой криптоторговли до инфраструктуры мультиактивов и деривативов.
Самой значительной сделкой стало приобретение NinjaTrader за 1,5 миллиарда долларов в 2025 году, американской розничной фьючерсной платформы и зарегистрированного CFTC фьючерсного комиссионного брокера, что стало самой крупной сделкой между традиционными финансами и криптовалютой и дало Kraken прямой выход на рынки деривативов США и большую базу фьючерсных трейдеров.
До этого Kraken совершала более мелкие поглощения, такие как BCM в 2023 году, и приобретения других платформ или бирж, включая последующее приобретение Small Exchange, направленные на развитие ее деривативных и институциональных возможностей.
В целом, активность сделок Kraken сигнализирует о четкой стратегии. Использование слияний и поглощений для приобретения регуляторных лицензий, торговой инфраструктуры и баз пользователей, которые помогают ей развиваться в более широкую, институциональную, мультиактивную торговую платформу, охватывающую криптовалютные и традиционные рынки.
Объединенная платформа объединит регулируемую инфраструктуру Bitnomial с глобальным охватом и ликвидностью Payward по брендам, включая Kraken и NinjaTrader. Ожидается, что первоначальные предложения будут включать спотовую маржу, бессрочные фьючерсы и опционы для клиентов из США под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
Payward развивает свой бизнес деривативов в глобальном масштабе, приобретя в 2019 году британскую платформу криптофьючерсов и запустив предложение в ЕС в 2025 году. С Bitnomial компания теперь добавляет полностью регулируемый стек для США.
Сделка также расширяет Payward Services, B2B-подразделение компании, позволяя банкам, финтех-компаниям и брокерским фирмам получать доступ к регулируемым деривативам США через единую интеграцию API.
Ожидается, что сделка, охватывающая 100% акционерного капитала Bitnomial, будет завершена в первой половине 2026 года при условии соблюдения обычных условий и подачи регуляторных документов.
«Мы приобретаем не компанию. Мы добавляем инфраструктурный слой, который делает возможным следующее поколение деривативов в США», — заявил Сети в электронных комментариях.
