Общий объем торгов токенизированными акциями Uniswap на Robinhood Chain впервые достиг 1 миллиарда долларов, по данным основателя протокола Хейдена Адамса.
Основатель Uniswap Хейден Адамс объявил об этом достижении в своем посте в X от 22 августа, добавив, что ожидает, что объем торгов этими активами в конечном итоге достигнет 1 триллиона долларов.
Сумма в 1 миллиард долларов охватывает совокупные обмены, связанные с различными токенизированными акциями, а не один токен или объем депонированных активов. Uniswap заявил ранее на этой неделе, что объем токенизированных акций достиг 638,5 млн долларов, что указывает на продолжающийся рост активности с момента последнего обновления.
Адамс не указал сроки своего прогноза в 1 триллион долларов. Для достижения такого прогноза объем торгов токенизированными акциями на Robinhood Chain должен вырасти в тысячу раз по сравнению с последним достижением.
Robinhood Chain открыл свою публичную основную сеть 1 июля как сеть Ethereum второго уровня, построенную на основе технологии Arbitrum. Uniswap v2, v3, v4 и UniswapX стали доступны в сети с первого дня, согласно объявлению Uniswap Labs о запуске.
В рамках этого соглашения Uniswap выступает в качестве основного публичного автоматизированного маркет-мейкера сети, позволяя трейдерам обменивать Robinhood Stock Tokens через пулы ликвидности вместо традиционной книги ордеров. Поддерживаемые активы включают токены, привязанные к американским компаниям, таким как Nvidia, Apple и Alphabet.
Торговля быстро расширилась после запуска. Как сообщал crypto.news на момент запуска, Robinhood представил 95 Stock Tokens, которыми могли владеть, передавать и использовать в децентрализованных приложениях пользователи из более чем 120 стран.
Robinhood описал эти инструменты как долговые ценные бумаги, выпущенные Robinhood Assets Jersey Limited. Каждый токен отслеживает экономическую эффективность соответствующей акции, но держатели не получают права собственности на базовые акции, корпоративные права голоса или другие привилегии, обычно доступные акционерам.
Более ранняя активность на Robinhood Chain включала криптотокены, стейблкоины, мемкоины и токенизированные акции. Согласно отчету об объеме сети от 9 июля, Uniswap сгенерировал 500 миллионов долларов ежедневного объема торгов через восемь дней после запуска сети, что в десять раз больше, чем за предыдущий день.
Совокупный объем Uniswap по всем категориям активов превысил 1 миллиард долларов к 10 июля. Новая цифра, объявленная Адамсом, более узкая, поскольку она учитывает сделки с токенизированными акциями, а не все обмены, совершенные через протокол.
Адамс недавно обсуждал меньший набор пулов Robinhood Stock Token, которые сопоставляют отдельные акции с токеном, отслеживающим SPDR S&P 500 ETF Trust, широко известным под тикером SPY. Десять пулов «акция против SPY» обработали 33 миллиона долларов от более чем 11 000 трейдеров за первые 12 дней, согласно его анализу.
Сумма в 33 миллиона долларов представляет только коррелированные пулы, обсуждавшиеся в отчете Адамса, и не охватывает каждую пару токенизированных акций, включенную в общую сумму в 1 миллиард долларов. Другие рынки позволяют пользователям торговать токенизированными акциями против стейблкоинов, Ether и других поддерживаемых активов.
В своем анализе Адамс утверждал, что сопоставление акций с коррелированными активами может снизить риск инвентаризации, с которым сталкиваются поставщики ликвидности. Например, маркет-мейкер, поставляющий токены Nvidia и SPY, может столкнуться с меньшими разницами в ценах, чем тот, кто поставляет Nvidia и стейблкоин, привязанный к доллару, поскольку оба долевых актива могут двигаться в одном направлении.
Адамс представил эту модель как один из способов, которым автоматизированные маркет-мейкеры могут конкурировать на фондовых рынках, где в настоящее время большую часть ликвидности поставляют профессиональные фирмы. Его прогноз остается непроверенным в масштабах традиционных фондовых бирж, в то время как первые пулы Robinhood Chain предоставляют ограниченный набор данных для торговли в сети.
Первичная активность на Robinhood Chain не ограничивалась токенизированными акциями. Согласно июльскому отчету FalconX, мемкоины составили более 80% объема децентрализованных бирж сети за первые три недели.
На тот момент сеть зафиксировала почти 9 миллиардов долларов совокупного объема DEX, 431 миллион долларов общей заблокированной стоимости и около 400 миллионов долларов предложения стейблкоинов. Токенизированные акции составляли меньшую долю общего объема торгов, несмотря на то, что Robinhood разрабатывал сеть вокруг реальных активов и связанных с ними финансовых приложений.
Для американских инвесторов Robinhood заявляет, что Stock Tokens недоступны в Соединенных Штатах. Правила соответствия также применяются в других юрисдикциях, предотвращая автоматическое предоставление законного доступа к активам каждому кошельку благодаря не требующему разрешений дизайну блокчейна.
Uniswap Labs дает аналогичное предупреждение относительно токенизированных ценных бумаг, доступных через его продукты. По данным компании, некоторые токены могут не представлять собой прямое владение ценными бумагами, на которые они ссылаются, в то время как эмитенты могут применять проверки личности, списки разрешенных кошельков, правила передачи и географические ограничения.
Компания также заявляет, что некоторые ценные бумаги, доступные через продукты Uniswap, не были зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах США 1933 года. Такие активы, как правило, не могут предлагаться или продаваться в Соединенных Штатах без регистрации или применимого исключения.
Для поддержки активов с требованиями соответствия Uniswap Labs представила Permissioned Pools для v4 в июле. Эта система позволяет эмитентам поддерживать списки разрешенных адресов, которые смарт-контракты проверяют перед тем, как пользователь сможет обменять актив или предоставить ликвидность.
В ранее опубликованном отчете о пулах с разрешениями говорилось, что Superstate, Securitize и Dowgo помогали в разработке стандарта для регулируемых токенизированных фондов, акций и других ценных бумаг. Обычные пулы Uniswap v4 остаются не требующими разрешений, в то время как эмитенты могут выбирать ограниченную структуру, когда их активы требуют проверки личности или соответствия требованиям.
Ранние торги на Robinhood Chain также стали основным источником комиссий Uniswap. В течение одного 24-часового периода в июле DefiLlama зафиксировала около 5,16 миллиона долларов комиссий по всему протоколу, включая примерно 4,38 миллиона долларов, сгенерированных на Robinhood Chain.
В течение того же периода ежедневное число трейдеров Uniswap в сети достигло около 220 000, в то время как сеть принесла 10,98 миллиона долларов из 20,1 миллиона долларов еженедельных комиссий протокола. Комиссии протокола отличаются от выручки, поскольку поставщики ликвидности получают большую часть денег, уплаченных трейдерами.
Robinhood субсидировал расходы на газ в течение первых 90 дней после запуска основной сети, снижая транзакционные расходы в период запуска сети. В обновлении сети от 11 июля сообщалось, что блокчейн обрабатывал 7,6 миллиона транзакций в день, в то время как Robinhood покрывал комиссии за газ, которые пользователи заплатили бы в противном случае.
Позднее Uniswap расширил свое присутствие в Robinhood Chain, запустив Pools.trade — платформу, которая позволяет проектам выпускать токены и перемещать свою ликвидность в пулы Uniswap v4. Продукт предлагает групповые и мгновенные запуски токенов, а завершенные запуски фиксируются в позициях с постоянно заблокированной ликвидностью.
