Биткойн резко упал в четверг, опустившись ниже ключевых уровней поддержки и потянув за собой весь криптовалютный рынок. Не сумев удержаться выше 89 500 долларов, он упал ниже 85 000 долларов, ненадолго достигнув 84 500 долларов — минимума за почти три недели.
Другие криптовалюты также подешевели. Ethereum опустился ниже 2 800 долларов, Solana потеряла 4% до многомесячных минимумов, а несколько крупных альткойнов потеряли более 5%. Внезапная распродажа вызвала крупные ликвидации деривативов на сумму почти 562 миллиона долларов, в основном из длинных позиций.
Рынок сейчас немного восстанавливается. Биткойн вырос на 0,7% до 87 071 доллара, но все еще снизился на 5,8% за неделю. Ethereum вырос на 3,4% до 2 924 долларов, в то время как XRP, BNB и Solana показали небольшой рост, аналогичный биткойну.
Скромное восстановление последовало за данными по инфляции в США за ноябрь, которые показали замедление роста цен. Общая потребительская инфляция выросла на 2,7% в годовом исчислении, ниже ожиданий рынка, в то время как базовая инфляция снизилась до 2,6%. Эти цифры укрепили ожидания того, что процентные ставки в США могут снизиться в ближайшие кварталы.
В то время как данные по инфляции в США привели к краткосрочному росту, решения по политике за пределами Соединенных Штатов добавили неопределенности. Банк Англии снизил свою основную процентную ставку на 0,25% до 3,75%, указав на замедление роста и снижение инфляции. Официальные лица заявили, что будущие снижения будут зависеть от экономических данных, что ограничило положительное влияние на рисковые активы.
В Азии внимание сосредоточено на Банке Японии, который, как ожидается, повысит ставки до 30-летнего максимума. Более высокие ставки могут укрепить иену и повлиять на торговлю по доверительной схеме (carry trade) с использованием иены, которая является основным источником глобальной ликвидности. Прошлые повышения ставок в Японии часто совпадали с падением цен на биткойн.
Институциональные потоки в биржевые фонды (ETF), связанные с криптовалютами, на этой неделе показали смешанную картину. Американские спотовые биткойн-ETF показали чистый отток в размере 161,3 миллиона долларов в четверг, после сильного чистого притока в размере 457,3 миллиона долларов в среду.
Потоки в другие ETF, связанные с цифровыми активами, варьировались. XRP ETF показали чистый приток в размере 18,9 млн долларов и 30,4 млн долларов за последние две торговые сессии, что указывает на устойчивый интерес к этому токену. Solana ETF также показали скромный положительный приток в размере 85 000 долларов и 107 000 долларов за тот же период.
Ethereum ETF продолжали отставать. Продукты показали чистый отток в размере 7 500 долларов и 34 000 долларов за последние два дня, продолжая тенденцию более слабого институционального спроса по сравнению с биткойном и избранными альтернативными криптовалютами.
Несмотря на колебания цен и смешанные потоки ETF, долгосрочные перспективы биткойна выглядят стабильными. Его реализованная капитализация, мера стоимости монет на момент их последней транзакции, достигла рекордных 1,125 триллиона долларов, что свидетельствует о стабильном притоке капитала.
Аналитики отмечают, что, в отличие от прошлых спадов, недавние снижения не вызвали повсеместной распродажи, что указывает на ограниченную панику на рынке.
Внимание теперь направлено на истечение срока действия биткойн-опционов на сумму 23 миллиарда долларов в следующую пятницу, событие, которое исторически увеличивало краткосрочную волатильность. Интересно, что сегодня истекает срок действия опционов на биткойн на сумму 2,7 миллиарда долларов и опционов на Ethereum на сумму 475 миллионов долларов, что может увеличить волатильность в этот период.
Трейдеры также следят за доходностью облигаций, колебаниями валютных курсов и дальнейшими указаниями центральных банков по мере приближения конца года. Участники рынка ожидают, что цены на цифровые активы в ближайшем будущем останутся чувствительными к макроэкономическим тенденциям и условиям ликвидности.
