Биткоин-майнеры, которые последние два года перестраивались в поставщиков инфраструктуры для искусственного интеллекта, возможно, вступают в более сложную фазу своей трансформации: им предстоит доказать, что они действительно способны выполнять свои обещания.
В новом отчете VanEck утверждал, что рынок начинает отходить от ажиотажа вокруг объявлений о контрактах, связанных с ИИ, и переходит к более фундаментальному вопросу о том, смогут ли майнеры строить и финансировать масштабные проекты дата-центров, необходимые для обслуживания клиентов в сфере ИИ.
По оценкам управляющего активами, в краткосрочной перспективе сектор сталкивается с совокупным дефицитом финансирования в размере примерно 50 миллиардов долларов, а долгосрочные потребности в капитале составят около 221 миллиарда долларов, если текущие планы развития будут реализованы.
«Приоритетом становится исполнение, а не подписание контрактов», — заявили инвестиционный аналитик VanEck Гриффин МакМастер и руководитель отдела исследований цифровых активов Мэтью Сигел, отметив, что на данный момент отрасль поставила лишь около 25% мощностей для ИИ и высокопроизводительных вычислений (HPC), которые она сдала в аренду клиентам. Компании, которые не соблюдают сроки строительства, рискуют «структурным понижением рейтинга» со стороны инвесторов.
