Во втором квартале Coinbase (COIN) не смогла изменить долгосрочный взгляд Уолл-стрит. Большинство аналитиков винили один из самых слабых криптоторговых средних за последние годы, а не проблемы, специфичные для компании. Дискуссия сосредоточена на том, что будет дальше.
Компания не оправдала ожиданий практически по всем основным финансовым показателям, сообщив о выручке в размере 1,22 миллиарда долларов и скорректированной EBITDA в размере 208 миллионов долларов, поскольку более низкие цены на криптовалюты и сдержанные объемы торгов повлияли как на транзакционную выручку, так и на растущий подписной бизнес.
Прогноз на третий квартал также оказался ниже консенсуса, что побудило несколько фирм снизить оценки и целевые цены.
Акции снизились на 6% незадолго до открытия рынка.
Даже бычьи аналитики признали, что квартал был слабым. Cantor Fitzgerald назвала его «еще одним слабым кварталом», обусловленным снижением цен на криптовалюты и более слабыми объемами спотовой торговли, в то время как Oppenheimer заявила, что промах был связан с общей слабостью рынка, а не с операционными проблемами.
Benchmark придерживалась схожей точки зрения, утверждая, что заголовки цифр скрывают прогресс в долгосрочной стратегии Coinbase по диверсификации от комиссий за розничную торговлю. William Blair также заявил, что инвесторам следует рассматривать распродажу после отчетности как возможность для покупки, утверждая, что Coinbase остается крупнейшим бенефициаром любого возможного восстановления крипторынка.
Самым сильным моментом согласия среди бычьих фирм было то, что Coinbase продолжала наращивать долю рынка, даже несмотря на сокращение отрасли.
