Компания Michael Saylor’s bitcoin treasury Strategy (MSTR) изучает возможности в области долговых ценных бумаг в международных юрисдикциях в рамках своей цели стать доминирующим мировым эмитентом кредитов.
«Мы также активно закладываем основу для долговых ценных бумаг в международных юрисдикциях, позиционируя Strategy как доминирующего эмитента кредитов на глобальном уровне», — заявил Фонг Ле, президент и генеральный директор, во время отчета компании о финансовых результатах за третий квартал в четверг.
Этот шаг подчеркивает амбиции Strategy расширить свое финансовое присутствие за пределами США и зарекомендовать себя как лидера на других рынках в области кредитных инструментов, обеспеченных биткоинами и цифровыми активами.
Strategy сообщила об операционной и чистой прибыли в третьем квартале в размере 3,9 млрд долларов и 2,9 млрд долларов соответственно. Это по сравнению с убытками в размере 432,6 млн долларов и 340,2 млн долларов за тот же квартал годом ранее. Прибыль на акцию составила 8,42 доллара по сравнению с 1,72 доллара в третьем квартале 2024 года.
За первые девять месяцев 2025 года операционная прибыль Strategy составила 12 млрд долларов по сравнению с убытком в 0,8 млрд долларов годом ранее, в то время как чистая прибыль выросла до 8,6 млрд долларов с убытка в 0,5 млрд долларов, а прибыль на акцию подскочила до 27,71 доллара с -2,71 доллара.
Компания имеет ежегодные обязательства по дивидендам и процентам на сумму 689 млн долларов, включая 522 млн долларов по кумулятивным привилегированным акциям (STRF 124 млн долларов, STRK 111 млн долларов, STRC 294 млн долларов) и 125 млн долларов по некумулятивным STRD.
Конвертируемые облигации имеют номинальную стоимость 8,2 млрд долларов со средней процентной ставкой 0,421%, что составляет около 35 млн долларов годовых процентов, и 39% этого долга находится в деньгах, в то время как транши с нулевым купоном 2029 и 2030 годов остаются вне денег (5 млрд долларов) до их пут-дат в 2028 году; совокупная рыночная стоимость этих облигаций составляет 10,6 млрд долларов.
Генеральный директор Фонг Ле подтвердил цель отсутствия конвертируемого долга к 2029 году, на что S&P обратила внимание в кредитном рейтинге Strategy, присвоив компании рейтинг B-.
В то время как исполнительный председатель Майкл Сэйлор подчеркнул, что мультипликатор компании к чистой стоимости активов (mNAV) находится на уровне около 1,25, что является самым низким показателем с начала 2024 года. Сэйлор объясняет это сжатие рядом факторов, таких как зрелый рынок биткоина с пониженной волатильностью, успех IBIT и растущее влияние деривативов, которые снижают волатильность, хотя Сэйлор ожидает, что расширение цифрового кредитования через привилегированные акции со временем повысит mNAV.
Strategy привлекла 20 млрд долларов с начала года через шесть различных ценных бумаг (обыкновенные акции, бессрочные привилегированные акции и конвертируемый долг), что почти соответствует 22,6 млрд долларов, привлеченным в 2024 году.
С точки зрения регулирования, компания уточнила, что, согласно временному руководству Казначейства и IRS, опубликованному 30 сентября, она не ожидает, что будет подвержена корпоративному минимальному альтернативному налогу на нереализованные доходы от биткоина.
Второй квартал подряд Strategy (MSTR) квалифицируется для потенциального включения в индекс S&P 500.
Акции MSTR выросли на 6% на премаркете и торгуются по 270 долларов за акцию.
