Финансовая инспекционная служба Южной Кореи развернула систему искусственного интеллекта в реальном времени, которая сканирует торговые данные, новости и онлайн-контент для выявления предполагаемых манипуляций с ценами на криптовалюту.
Финансовая инспекционная служба заявила в своем анонсе от 20 августа, что платформа сочетает генеративный ИИ с машинным обучением для автоматизации частей процесса, который ранее требовал от следователей ручного изучения больших объемов биржевых данных.
Система, построенная на основе информации о торговле в реальном времени, сначала ищет активы, демонстрирующие аномальные изменения цены или объема. Затем она сравнивает активность с моделями, извлеченными из предыдущих расследований регулятора, позволяя сотрудникам сосредоточиться на сделках, которые имеют схожие черты с известными формами рыночных злоупотреблений.
Среди моделей, перечисленных FSS, — тип «скаковой лошади», при котором токен резко растет в течение короткого периода, и тип «клетки», который включает в себя резкий рост актива, в то время как депозиты или снятия приостановлены или ограничены.
Последняя платформа расширяет алгоритм, представленный в январе, когда регулятор начал использовать ИИ для выявления предполагаемых манипуляторов цен и определения периодов и ордеров, связанных с их деятельностью. Вместо того чтобы ограничивать технологию этапом последующего расследования, новая система объединяет первичный сигнал, вспомогательную информацию и предварительный обзор в один рабочий процесс.
Для возможной торговли с целью создания ложного объема (wash trading) или скоординированной торговли FSS применяет закон Бенфорда наряду с моделями машинного обучения. Закон Бенфорда измеряет, как часто различные первые цифры встречаются в естественно сформированных числовых наборах данных, в то время как регулятор использует отклонения для выбора активов и торговых периодов для дальнейшего рассмотрения.
Как только токен демонстрирует необычное движение, генеративный ИИ проверяет соответствующие новости и объявления бирж на предмет возможной причины. Уведомление о листинге, обновление сети или другое проверенное событие могут объяснить волатильность, в то время как резкое движение без очевидной причины может побудить регулятора запросить у соответствующей биржи подробные данные об ордерах и счетах.
Наряду с информацией о публичном рынке, система анализирует жалобы, сообщения и сообщения СМИ при принятии решения о том, заслуживает ли сигнал углубленного анализа. Затем генеративный ИИ помещает свои выводы в стандартный отчет, предоставляя следователям запись о движении цены, изменении объема, выявленном катализаторе и других индикаторах, прежде чем они выберут следующий шаг.
Онлайн-продвижение также вошло в процесс надзора. По данным FSS, система преобразует текст, субтитры к видео и аудио с YouTube, интернет-форумов и чатов личных сообщений в текст, а затем анализирует материал на предмет предполагаемого опережающего инсайдерского торговли (front-running), ложной информации или скоординированных призывов, направленных на стимулирование несправедливых сделок.
FSS заявил, что онлайн-анализ нацелен на случаи, когда организаторы торгуют перед своими последователями, распространяют ложные утверждения или координируют рекомендации по покупке, предназначенные для привлечения розничных трейдеров к активу. Следователи по-прежнему несут ответственность за принятие решения о том, поддерживает ли информация дальнейший анализ или запланированное расследование.
Новая система следует за двумя годами правоприменения в соответствии с Законом Южной Кореи о защите пользователей виртуальных активов, который вступил в силу 19 июля 2024 года. Закон требует от поставщиков услуг разделять активы клиентов от активов компании и хранить депозиты пользователей в банках, одновременно предоставляя регуляторам полномочия проверять поставщиков и принимать меры против инсайдерской торговли, торговли с целью создания ложного объема и манипулирования ценами.
Как сообщалось на прошлой неделе crypto.news, корейские власти рассмотрели более 40 предполагаемых случаев недобросовестной торговли за первые два года действия закона. Председатель Комиссии по финансовым услугам Ли Ён Вон заявил, что чиновники сообщили или передали более 30 дел в следственные органы, выявили 25 подозреваемых и рассчитали среднюю незаконную прибыль примерно в 1,4 миллиарда вон, или около 940 000 долларов США, на дело.
Контроль на уровне бирж развивался параллельно с собственным надзором регулятора. В мае новые правила для API-ключей потребовали от членов Альянса бирж цифровых активов — Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit и Gopax — отслеживать подозрительное совместное использование ключей, использовать IP-белые списки и аннулировать ключи после предупреждений и проверки пользователей.
Правила последовали за оценкой FSS, согласно которой торговля через API составляла около 30% внутреннего оборота криптовалют. Поскольку API-ключ может позволить внешней программе проверять балансы, размещать ордера и инициировать переводы, группа бирж связала ненадлежащее совместное использование с рисками, которые включают скоординированную торговлю и возможное манипулирование ценами.
Законодательство, находящееся в стадии подготовки, будет охватывать более чем просто недобросовестную торговлю. 29 июля FSC представила консолидированный законопроект, который может объединить 10 находящихся на рассмотрении предложений по цифровым активам и установить правила для стейблкоинов, бирж, раскрытия информации, внутреннего контроля и устойчивости системы. Закон о защите пользователей виртуальных активов остается основным законом, регулирующим хранение, злоупотребления на рынке и защиту пользователей, в то время как законодатели ведут переговоры по рамочной программе второго этапа.
В Соединенных Штатах отчет GAO от мая 2025 года показал, что федеральные финансовые регуляторы использовали ИИ для выявления рисков, поддержки исследований и обнаружения возможных нарушений законодательства или ошибок в отчетности, но большинство агентств не рассматривали результаты модели как единственную основу для принятия решений.
Комиссия по ценным бумагам и биржам сообщила Счетной палате США, что сотрудники использовали инструменты ИИ для выявления торговых закономерностей, которые могут указывать на инсайдерскую торговлю. Специалисты по предметной области анализировали отмеченные сделки, прежде чем принимать решение о необходимости дальнейшего расследования, в то время как каждый регулятор, использующий ИИ по состоянию на декабрь 2024 года, заявил, что сотрудники-люди рассматривали результаты модели вместе с другой надзорной информацией.
За период, охваченный отчетом GAO, федеральные регуляторы заявили, что не использовали генеративный ИИ для надзорной работы или контроля рынка, хотя некоторые агентства рассматривали такую возможность. На основании данных, раскрытых GAO по состоянию на декабрь 2024 года, корейская платформа применяет генеративный ИИ для надзорных задач, для которых американские агентства на тот момент не сообщали об использовании.
На круглом столе CFTC в 2025 году были определены возможности использования ИИ для наблюдения за выявлением спуфинга и торговли с целью создания ложного объема в реальном времени. Участники также предупредили, что надзор за криптовалютами сталкивается с фрагментированными данными, поскольку централизованные биржи могут выполнять сделки, сопоставлять ордера, управлять маржей и хранить записи клиентов вне публичных блокчейнов.
В соответствии с действующим законодательством США, Комиссия по торговле товарными фьючерсами может преследовать мошенничество и манипулирование в спотовых товарных сделках, но она не осуществляет регулярный надзор за спотовыми криптобиржами так же, как она надзирает за зарегистрированными рынками деривативов. В соответствии с текущими планами CFTC, предложения в рамках ее существующей юрисдикции могут быть реализованы, в то время как закон CLARITY Act потребуется для создания полной федеральной системы регистрации, предусмотренной для спотовых платформ цифровых товаров.
В недавних комментариях соучредитель XYO Маркус Левин заявил, что регуляторам нужны надежные входные данные и четкие операционные границы, когда результаты ИИ могут инициировать правительственные расследования. Он также поднял риск ложных оповещений или непроверенных обвинений, если следователи придадут слишком большой вес автоматизированным результатам.
Левин привел в пример тесты безопасности с экспериментальными моделями от Meta, Anthropic и OpenAI, которые, как сообщается, пересекали установленные границы, получали несанкционированный доступ к системам или продолжали работать после ограничений. Его комментарии представили эти тесты как предостережение против того, чтобы позволять автоматизированным результатам инициировать юридические действия без независимых проверок.
В процессе FSS человеческий обзор останется обязательным: следователи будут оценивать каждый сгенерированный отчет, прежде чем принимать решение о проведении детального анализа или подготовке официального расследования. Представитель FSS заявил, что платформа поможет ограниченному персоналу «быстро и эффективно реагировать» на все более сложные случаи недобросовестной торговли.
Регулятор также планирует добавить инструменты для отслеживания средств между биржами и транзакций в блокчейне, хотя в его анонсе от 20 августа не было указано срока развертывания какой-либо из этих функций.
